12月7日晚間獲悉，馬云創(chuàng)立的云鋒基金聯(lián)合萬東、天億、魚躍、上海自貿(mào)區(qū)基金、康達(dá)等5家醫(yī)療企業(yè)和機(jī)構(gòu)，組成“中國最強(qiáng)醫(yī)療投資團(tuán)”，擬以2.48億歐元（約合19.37億人民幣）收購意大利頂級醫(yī)療設(shè)備廠商百盛醫(yī)療集團(tuán)。
最終股權(quán)收購對價將根據(jù)經(jīng)審計(jì)的 2017年12月31日實(shí)際凈負(fù)債和凈營運(yùn)資本余額，按照多退少補(bǔ)的原則進(jìn)行調(diào)整。
本次交易完成后，借助萬東醫(yī)療、魚躍科技、美年大健康等的龐大分銷網(wǎng)絡(luò)和采購渠道，投資團(tuán)可以幫助百勝擴(kuò)大在中國醫(yī)療器械市場的滲透率。
與此同時，投資團(tuán)也將受益于百盛醫(yī)療在醫(yī)療影像行業(yè)的強(qiáng)大研發(fā)能力、全球知名品牌、行業(yè)領(lǐng)先產(chǎn)品及其成熟的海外分銷和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，讓國產(chǎn)醫(yī)療產(chǎn)品走出國門。
在本次交易中，美馳集團(tuán)（Moelis & Company）擔(dān)任投資團(tuán)的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問，富而德律師事務(wù)所擔(dān)任投資團(tuán)的法律顧問，中金公司擔(dān)任境內(nèi)財(cái)務(wù)顧問。百勝醫(yī)療股東委任洛希爾為本次交易的財(cái)務(wù)顧問。百勝醫(yī)療的主要股東Ares Life Sciences委任Legance – Avvocati Associati為法律顧問。百勝醫(yī)療公司委任Bonelli Erede為公司法律顧問。
此次交易預(yù)計(jì)將于2018年上半年完成交割（具體時間表取決于交割條件的滿足情況）。
全球超聲格局將迎巨變
資本之所以對百勝醫(yī)療有如此大的興趣，源于全球醫(yī)用超聲市場的快速增長。
根據(jù)QYResearch統(tǒng)計(jì)，2016年，全球醫(yī)用超聲診斷設(shè)備市場規(guī)模已達(dá)67億美元左右，預(yù)計(jì)2022年，規(guī)模將達(dá)81億美元。
在全球醫(yī)用超聲領(lǐng)域，GPS三巨頭憑借領(lǐng)先的技術(shù)和卓越的產(chǎn)品，占據(jù)著全球主要市場份額（尤其是中高端市場）。但近年來，西門子由于公司經(jīng)營等原因，市場份額日益萎縮，大有被東芝、日立和百勝等老牌對手趕超之勢。
中國超聲企業(yè)雖然起步較晚，但發(fā)展迅速， 并憑借高性價比優(yōu)勢及渠道優(yōu)勢，從低端切入并逐步向中高端延伸。目前，以邁瑞、開立為代表的國產(chǎn)超聲品牌已躋身全球超聲市場前列。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國目前已成為繼美國、日本之后的世界第三大彩超市場。2016年，中國超聲診斷設(shè)備市場達(dá)11.5億美元。預(yù)計(jì)2022年，中國醫(yī)用超聲診斷設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)15.8億美元。
此次被收購的百勝醫(yī)療集團(tuán)，是國際知名的高端醫(yī)療設(shè)備跨國企業(yè)，成立于1983年，總部位于意大利，制造工廠和研發(fā)中心分別位于意大利和荷蘭，業(yè)務(wù)覆蓋全球60多個國家。
集團(tuán)核心產(chǎn)品包括超聲醫(yī)學(xué)成像解決方案和專用核磁共振成像系統(tǒng)。在超聲影像領(lǐng)域，百勝醫(yī)療掌握了全產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)，位列全球前十大超聲設(shè)備供應(yīng)商中第六名，其中在意大利和西班牙占據(jù)市場份額第一。
在?？?MRI 細(xì)分市場方面，百盛醫(yī)療是全球絕對領(lǐng)導(dǎo)者，占據(jù) 30%的市場份額，在彩超、超聲探頭、專用 MRI 和醫(yī)用成像軟件等方面擁有 180 余項(xiàng)專利。
百盛醫(yī)療的股東結(jié)構(gòu)情況
根據(jù)收購協(xié)議，投資團(tuán)將收購Ares Life Sciences、 NB Renaissance Partners、Value Italy, Equinox、Carlo Castellano and Carige等所有百勝醫(yī)療股東持有的全部股權(quán)。
這意味著全球超聲格局將發(fā)生巨變，加上中國市場剛性需求釋放、升級換代、政策紅利等利好因素，動脈網(wǎng)相信國產(chǎn)超聲會直接撼動GPS的中高端地位，中國超聲的進(jìn)口替代也將加速完成。
百盛醫(yī)療的現(xiàn)狀及未來
另外，據(jù)百盛醫(yī)療2016年財(cái)報(bào)顯示，集團(tuán)去年總資產(chǎn)達(dá)4.74億歐元，全年?duì)I收2.7億歐元（約21億人民幣），凈利潤520萬歐元（約4058萬人民幣）。
本次收購?fù)瓿珊螅賱籴t(yī)療將繼續(xù)作為一家全球醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)商獨(dú)立運(yùn)營。百勝醫(yī)療的首席執(zhí)行官Karl-Heinz Lumpi先生將留任，帶領(lǐng)百勝公司踏上全球化發(fā)展的新征程。
對于本次收購，百盛醫(yī)療CEO Karl-Heinz Lumpi表示：“在過去3年中，公司憑借著股東的資金支持和遠(yuǎn)見卓識取得了巨大成就。現(xiàn)在，我們已經(jīng)準(zhǔn)備好在新股東的支持下，邁進(jìn)下一個激動人心的發(fā)展階段。我們的新股東高度重視醫(yī)療健康行業(yè)的發(fā)展，且十分看好百勝的發(fā)展前景。”
“中國醫(yī)療市場有著巨大的增長潛力，尤其是中國超聲市場空間巨大，目前規(guī)模已達(dá)到13億歐元。我們非常期待吸取新股東的經(jīng)驗(yàn)，并借助新股東在中國市場的豐富經(jīng)驗(yàn)取得更長足的發(fā)展。”
“中國最強(qiáng)醫(yī)療投資團(tuán)”是何來歷？
據(jù)萬東醫(yī)療12月7日公告顯示，本次投資團(tuán)將以“合伙企業(yè)”——上海陸自企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）的名義完成對百盛醫(yī)療的收購。
參與此次交易的投資團(tuán)成員包括：
中國領(lǐng)先的私募股權(quán)投資基金——上海云鋒新創(chuàng)投資管理有限公司、
中國最大的醫(yī)療設(shè)備上市企業(yè)——北京萬東醫(yī)療科技股份有限公司、
中國首支自貿(mào)區(qū)主題專業(yè)投資基金——上海自貿(mào)區(qū)股權(quán)投資基金管理有限公司、
中國領(lǐng)先的專注于醫(yī)療健康行業(yè)的投資集團(tuán)——上海天億實(shí)業(yè)控股集團(tuán)有限公司、
中國最大的家用醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)——江蘇魚躍科技發(fā)展有限公司、
多品牌醫(yī)療影像設(shè)備分銷商和服務(wù)商——上?？颠_(dá)醫(yī)療器械集團(tuán)股份有限公司。
合伙企業(yè)的規(guī)模及各投資方出資比例
根據(jù)投資團(tuán) 12 月 6日簽署的《上海陸自企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）合伙協(xié)議》顯示，萬東醫(yī)療、魚躍科技、天億集團(tuán)、云鋒麒暉、上海自貿(mào)區(qū)三期基金、康達(dá)醫(yī)療、信達(dá)華建為有限合伙人，上海自貿(mào)區(qū)股權(quán)投資基金管理有限公司為普通合伙人、基金管理人。
其中，萬東醫(yī)療、魚躍科技、天億集團(tuán)分別出資人民幣 28,009.80 萬元、 26,609.31 萬元、 24,879.60 萬元，認(rèn)繳出資比例分別為 17.9999%、 17.0999%、 15.9999%。
投資團(tuán)各顯神通，催生世界級影像企業(yè)
云鋒基金
云鋒基金是中國領(lǐng)先的私募股權(quán)投資基金，由阿里巴巴創(chuàng)始人兼董事局主席馬云和分眾傳媒前任董事局主席兼總裁虞鋒聯(lián)合創(chuàng)立。云鋒基金先后投資了阿里巴巴健康信息技術(shù)有限公司（醫(yī)藥電子商務(wù)、智能醫(yī)藥和產(chǎn)品跟蹤平臺）、無錫藥明康德（制藥和生物科技公司）和廣州白云山醫(yī)藥控股有限公司（制藥公司）等60多家各行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。
云鋒基金聯(lián)合創(chuàng)始人虞鋒先生表示：“百勝是一家全球知名的超聲及MRI醫(yī)療器械領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，云鋒相信百勝和投資團(tuán)的此次戰(zhàn)略合作將會催生出世界級的影像企業(yè)，同時云鋒在影像診斷、大數(shù)據(jù)AI、醫(yī)療器械及服務(wù)領(lǐng)域的布局將助力此次的戰(zhàn)略合作和收購。”
萬東醫(yī)療
萬東醫(yī)療創(chuàng)立于1955年，有著超過60年的悠久發(fā)展歷史，公司于1997年在上海證券交易所掛牌上市，是中國最大的醫(yī)療影像設(shè)備制造企業(yè)和醫(yī)療影像診斷服務(wù)供應(yīng)商，公司擁有上百項(xiàng)醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的核心專利。公司產(chǎn)品銷往全球70多個國家及地區(qū)，是中國放射醫(yī)療行業(yè)的絕對領(lǐng)導(dǎo)者。公司解決方案涵蓋醫(yī)療X射線設(shè)備、MRI、X-CT、介入成像系統(tǒng)、數(shù)字化乳腺機(jī)、PACS、和遠(yuǎn)程醫(yī)學(xué)影像服務(wù)。
魚躍科技
魚躍科技由吳光明先生于2007年創(chuàng)立，目前是中國最大的醫(yī)療器械控股公司之一，公司投資控股了三家中國上市公司，并在醫(yī)療器械行業(yè)投資了十多家公司。在2017年成功收購了德國自動顫抖器制造商 Metrax GmbH。
魚躍科技和萬東醫(yī)療的董事長吳光明先生說道：“百勝和魚躍科技以及萬東醫(yī)療的合作是全球醫(yī)療技術(shù)行業(yè)發(fā)展史上一項(xiàng)具有高度戰(zhàn)略協(xié)同性的里程碑式交易。此交易實(shí)現(xiàn)了兩家公司中西合璧、優(yōu)勢互補(bǔ)、產(chǎn)品技術(shù)互補(bǔ)、人才互補(bǔ)的經(jīng)典案例。借助百勝和中國投資團(tuán)的本土經(jīng)驗(yàn)并將雙方資源整合，勢必將百勝打造成為一個真正的全球性企業(yè)和最具競爭力的醫(yī)療設(shè)備公司之一。”
天億集團(tuán)
天億集團(tuán)是中國領(lǐng)先的以醫(yī)療健康事業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)及投資集團(tuán)，旗下?lián)碛兄行l(wèi)、中孵基金，投資了20多家公司，其中包括中國最大的醫(yī)療健康服務(wù)上市公司美年大健康產(chǎn)業(yè)控股股份有限公司（“美年健康”，股票代碼SZSE:002044，中國最大的醫(yī)療健康服務(wù)上市公司）、萬東醫(yī)療和慈銘體檢。
天億集團(tuán)及美年健康董事長，同時也是萬東醫(yī)療主要股東的俞熔先生說道：“這是中國爆發(fā)性成長的健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)需求和全球醫(yī)療科技領(lǐng)域頂尖跨國公司合作的經(jīng)典案例，中國市場將帶給百勝超越預(yù)期的發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;
上海自貿(mào)區(qū)股權(quán)投資基金
上海自貿(mào)區(qū)基金于2014年發(fā)起設(shè)立，是中國首支自貿(mào)區(qū)主題投資基金。
基金是在中國政府提出建立中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、全面深化改革開放的背景下，由中國財(cái)政部直屬的中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司以及中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司，于上海國際航運(yùn)中心、上海國際金融中心、上海國際貿(mào)易中心建設(shè)的核心功能主體上海機(jī)場（集團(tuán)）有限公司、上海陸家嘴（集團(tuán)）有限公司、上海外高橋（集團(tuán)）股份有限公司共同設(shè)立。
自貿(mào)區(qū)基金現(xiàn)已對多個產(chǎn)業(yè)進(jìn)行股權(quán)項(xiàng)目投資，其中包括醫(yī)療健領(lǐng)域。
上海自貿(mào)區(qū)基金總經(jīng)理吳劍平先生表示：“我們將充分依托上海自貿(mào)區(qū)跨境投資以及貿(mào)易便利化的綜合政策優(yōu)勢，協(xié)助百勝更好地?cái)U(kuò)展中國市場。”
康達(dá)醫(yī)療
康達(dá)總部位于上海，是中國最大的放射治療設(shè)備和核磁共振設(shè)備經(jīng)銷商之一，也是中國第二大超聲設(shè)備經(jīng)銷商?？颠_(dá)創(chuàng)始人和董事長郭詠陽先生說道：“康達(dá)對于中國醫(yī)療市場的巨大潛能即將為百勝帶來的強(qiáng)勁增長感到十分激動。”
至于，此次中國頂尖投資團(tuán)對百盛醫(yī)療的跨國收購，能否催生出世界級的醫(yī)療影像霸主，將拭目以待！
