發(fā)布日期：2017-10-12
根據(jù)投行Leerink的報(bào)告，亞馬遜在未來1-2年將進(jìn)入在線藥品零售，目前已經(jīng)在和多家PBM（藥品福利管理）公司洽談，會以收購或合作的方式推進(jìn)。作為最大的電商巨頭，亞馬遜遲遲不進(jìn)入藥品零售是有其原因的。美國藥品零售不僅是一個高度管制的行業(yè)，也是一個高度壟斷的行業(yè)，依靠傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的打法是很難去撬動這一市場的，所以亞馬遜更需要謀定而后動。
美國藥品零售渠道的處方審核權(quán)和健康險的藥品目錄掌握在PBM手中，PBM通過與藥品企業(yè)、醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)、保險公司簽訂合同，以求在不降低醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量的前提下，影響醫(yī)生或藥劑師的處方行為，達(dá)到控制藥品費(fèi)用增長的目的。PBM也提供處方藥的郵寄業(yè)務(wù)，這占據(jù)了其自身很大的業(yè)務(wù)。2015年，美國最大的PBM服務(wù)商ESI的電商業(yè)務(wù)規(guī)模為401億美元，占其營收的40%，CVS的PBM中的電商業(yè)務(wù)規(guī)模為328億美元，占其整體PBM業(yè)務(wù)的39%，而其PBM業(yè)務(wù)則占總營收的53%。這里的電商業(yè)務(wù)主要是指用戶通過網(wǎng)站、手機(jī)和電話而非到店所提交的訂單，電商的核心是處方藥業(yè)務(wù)。
因此，亞馬遜想要進(jìn)入的藥品零售行業(yè)其實(shí)并不是簡單的與藥品制造商談判并省去中間渠道進(jìn)而獲利那么簡單，而是主要與PBM服務(wù)商的合作，這也是為什么其在進(jìn)入之前就先和PBM公司進(jìn)行談判。但是，美國PBM市場目前已經(jīng)高度集中化，前三名ESI、CVS的Caremark和Unitehealth的OptumRX總共占據(jù)這一市場的70%份額。
在這一高度集中化的市場，從目前披露的信息來了，亞馬遜進(jìn)入的策略分為兩步，首先是和行業(yè)排名靠前的公司合作，以期在前期能獲得一定的增量。OptumRX主要為母公司提供服務(wù)，對于合作并不熱心，CVS則是直接的競爭對手，只有獨(dú)立的ESI有興趣而且已經(jīng)表達(dá)了合作意愿。當(dāng)然，其他中小型PBM公司據(jù)說也在保持接觸，比如MedImpact和Prime Therapeutics。
但在藥品零售行業(yè)，如果沒有自己的PBM，是會高度受制于人的。比如，美國最大的藥店沃爾格林（Walgreens）與多家PBM關(guān)系一直不睦，這主要是PBM對零售渠道的藥價有很大的話語權(quán)，這會直接侵蝕零售渠道的利潤。沃爾格林（Walgreens）的藥品銷售毛利低于CVS，主要是由于沃爾格林（Walgreens）沒有自己的PBM業(yè)務(wù)，利潤受到ESI這樣的PBM巨頭擠壓，而CVS有自己的PBM業(yè)務(wù)，利潤相對高一些。
因此，亞馬遜據(jù)說也正在展開收購談判，希望收購小型PBM公司，從而自己獲取入口，不再受制于人。在未來兩年如果能夠成功整合PBM公司進(jìn)入自己的體系，憑借自身強(qiáng)大的服務(wù)能力和渠道，亞馬遜可以在市場上去和其他PBM客戶爭搶商保用戶。不過，保險公司更關(guān)注的是PBM公司的控費(fèi)和服務(wù)能力，而不僅僅是便捷性和其他無關(guān)用戶。盡管亞馬遜擁有大體量的C端客戶，但PBM的客戶是各類支付方，而非個人，這就要求亞馬遜有很強(qiáng)的B端開拓能力，而這正是之前其并沒有著力開拓的領(lǐng)域。而且，雖然PBM市場的規(guī)模在增長，但畢竟市場已經(jīng)非常集中，要撼動行業(yè)巨頭絕非易事，如何從已有市場搶奪客戶將會是另一個挑戰(zhàn)。因此，合作與收購是亞馬遜都不得不采用的策略。
從總體上來看，如果能獲得大體量PBM公司的合作，亞馬遜進(jìn)入藥品零售的嘗試將會獲得較快的增長，但利潤會受到明顯的擠壓，需要依靠規(guī)模效應(yīng)，但是這樣的合作在未來也可能面臨很大的不確定性，一旦PBM公司認(rèn)為自身利益受損，亞馬遜業(yè)務(wù)規(guī)模會有較大的波動。收購PBM公司將是亞馬遜下一步明確的布局，但未來的規(guī)模到底能做多大，能否成為市場的主要競爭者還是非常不確定，畢竟面向保險公司的2B能力而非面向普通消費(fèi)者的2C能力才是處方藥零售的核心競爭力，而這正是亞馬遜所不擅長的。
來源： 村夫日記
