發(fā)布日期：2017-08-01
生命健康產(chǎn)業(yè)主要指與人的身心健康有關(guān)的產(chǎn)業(yè)，包括生命健康制造業(yè)和生命健康服務(wù)業(yè)。其中生命健康制造業(yè)主要包括生物技術(shù)產(chǎn)品、生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、營養(yǎng)保健產(chǎn)品、健身器械和康復(fù)設(shè)備等；生命健康服務(wù)業(yè)主要包括醫(yī)療服務(wù)、健康管理、康復(fù)照護(hù)、養(yǎng)生保健、健身等。
人口老齡化、政策驅(qū)動、行業(yè)技術(shù)積累以及人們追求健康的需求推動我國大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據(jù)火石創(chuàng)造的報告數(shù)據(jù)顯示，2012年我國生命大健康產(chǎn)業(yè)的規(guī)模為1.8萬億元人民幣，到2016年已經(jīng)達(dá)到3.2萬億元人民幣。
據(jù)公開披露的投融資數(shù)據(jù)顯示，2017上半年國內(nèi)生命大健康產(chǎn)業(yè)共披露融資179筆，明確披露融資金額的有104筆，涉及金額193.62億元人民幣，單筆平均融資約為1.86億元人民幣。其中單筆過億元人民幣的融資有35筆，過十億元人民幣的融資有4筆。人工智能、精準(zhǔn)醫(yī)療（分子診斷、靶向治療）、POCT、非公醫(yī)療等為2017上半年產(chǎn)業(yè)融資的關(guān)鍵詞。
三年同期融資情況對比
相比2016年H1的275筆融資，合計206.12億元人民幣和2015年H1的324筆、336.24億元人民幣，2017年生命大健康產(chǎn)業(yè)H1融資次數(shù)、披露金額較過去兩年均明顯下降。
對比近三年H1生命健康產(chǎn)業(yè)融資階段，最明顯的特征就是2017年H1種子/天使輪的融資次數(shù)明顯降低，B輪和C輪的占比大大增加。可見大量項(xiàng)目在2017年已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定成長期。
從生命健康產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域來看，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的融資數(shù)量占比一直超過50%以上。2017年H1醫(yī)療服務(wù)行業(yè)共披露融資105次，占總?cè)谫Y筆數(shù)約為58.66%。此外，今年上半年醫(yī)藥和醫(yī)療器械行業(yè)披露的融資筆數(shù)占比較前兩年均有所上升。
2017年H1融資詳情
從產(chǎn)業(yè)融資階段來看，2017上半年生命大健康產(chǎn)業(yè)的融資階段主要集中在C輪及之前。其中A輪階段發(fā)生66起融資，明確披露融資金額約為23.8億元人民幣；天使輪和B輪都披露了35筆，明確披露金額分別約為1.67億元人民幣和52.99億元人民幣。其中有13家企業(yè)被并購，涉及金額達(dá)99.12億元人民。
從產(chǎn)業(yè)融資的地域分布情況來看，北京、廣東、上海、浙江、江蘇是2017上半年生命大健康產(chǎn)業(yè)資本最活躍的地區(qū)。其中首都北京是融資發(fā)生最多的地方，共公開披露融資57次，涉及融資的企業(yè)如諾康達(dá)、天廣實(shí)、艾吉泰康等等；位于上海的企業(yè)共發(fā)生融資44次，相關(guān)企業(yè)主要有明碼生物、鼎晶醫(yī)藥、天境生物等；廣東披露的融資數(shù)量僅次于上海，明確披露了40起，涉及融資的企業(yè)如：衛(wèi)光生物、瑞萊生物、臻絡(luò)科技等。此外，浙江和江蘇分別披露融資數(shù)量為23筆和21筆。
從產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域融資情況來看，2017上半年醫(yī)療服務(wù)行業(yè)共發(fā)生融資105次，涉及金額約57.94億元人民幣。醫(yī)藥行業(yè)共發(fā)生37筆融資，明確披露融資金額約為120.45億元人民幣。
其中，醫(yī)療大數(shù)據(jù)、移動醫(yī)療、健康管理、合同外包組織、生物藥/制品是獲得融資數(shù)量排名前5的細(xì)分領(lǐng)域，其中醫(yī)療大數(shù)據(jù)（包含人工智能）的企業(yè)成為2017上半年生命健康產(chǎn)業(yè)融資的最大贏家，共有33家企業(yè)完成融資。
2017年上半年生命健康產(chǎn)業(yè)融資金額top10的企業(yè)主要集中在人工智能和靶向藥物領(lǐng)域，融資階段主要集中在B輪及以后，融資金額最低也在2.7億元人民幣。
生命健康產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域融資詳解
醫(yī)藥
2017年H1醫(yī)藥領(lǐng)域共披露融資37筆，明確披露融資金額約為120.45億元人民幣，最高一筆融資為醫(yī)藥集團(tuán)云南白藥獲得江蘇魚躍醫(yī)療投資的56億人民幣戰(zhàn)略融資。從融資階段來看，國內(nèi)醫(yī)藥領(lǐng)域融資集中在中后期階段。
從醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域來看，醫(yī)藥外包組織行業(yè)由于行業(yè)政策、新藥市場等因素的推動成為熱門關(guān)注領(lǐng)域。2017上半年，醫(yī)藥研發(fā)外包組織（CRO）披露融資6次，其中1家企業(yè)上市、2家企業(yè)被巨額并購、3家企業(yè)完成融資。
生物制劑在全球藥物市場中占據(jù)重要地位，目前市場規(guī)模保持較快增長，與之對應(yīng)的生物制劑研發(fā)服務(wù)市場亦潛力巨大，預(yù)計國內(nèi)市場規(guī)模將由2016年的21億元增長到2021年的92億元。藥明生物于5月29日宣布將正式登陸港股市場。作為國內(nèi)生物制劑CRO龍頭企業(yè)，藥明生物占據(jù)全球約1.8%的市場份額，占據(jù)國內(nèi)約48%的市場份額。
醫(yī)療器械
2017年H1醫(yī)療器械領(lǐng)域共披露融資24筆，明確披露融資金額約3.68千萬元人民幣。其中醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域共披露10筆融資。
醫(yī)學(xué)影像與人工智能結(jié)合成為熱門關(guān)注領(lǐng)域，且有望成為人工智能領(lǐng)域第一個醫(yī)療臨床應(yīng)用，融資階段主要集中在項(xiàng)目早期，其中5筆明確披露融資金額，單筆平均金額約為3.3千萬元人民幣。
杭州健培科技有限公司致力于醫(yī)學(xué)影像大數(shù)據(jù)分析技術(shù)（MIBA）的研發(fā)及應(yīng)用，現(xiàn)已形成醫(yī)學(xué)影像輸出、智慧醫(yī)療和智能診斷為主，其他大數(shù)據(jù)支撐設(shè)備及平臺建設(shè)為輔的“智慧衛(wèi)生”生態(tài)系統(tǒng)。2017年7月21日，旗下閱片機(jī)器人再次以91.6%的假陽性率創(chuàng)在了新的世界記錄，最新成果已經(jīng)集成到健培HealthView診斷云用于臨床使用。
體外診斷
2017年H1國內(nèi)體外診斷領(lǐng)域披露融資10筆，單筆融資金額約為8.46千萬元人民幣，最高一筆融資為銳博生物的2.7億元人民幣B輪融資。
其中基因測序領(lǐng)域披露8筆融資，平均融資金額約為9.35千萬元人民幣，種子輪/天使輪融資占比減少，融資階段主要集中在B輪，聯(lián)川生物和源宜基因相繼掛牌新三板，可見行業(yè)領(lǐng)先者對產(chǎn)業(yè)資源集聚效應(yīng)加速，精準(zhǔn)醫(yī)療正在加速落地。
2017年7月14日，中國基因測序領(lǐng)頭羊——華大基因正式登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，成為真正意義的基因測序行業(yè)登陸資本市場的第一股。其核心業(yè)務(wù)涉及生育健康基礎(chǔ)研究和臨床應(yīng)用服務(wù)、基礎(chǔ)科學(xué)研究服務(wù)、復(fù)雜疾病研究和臨床應(yīng)用產(chǎn)品、以及藥物基礎(chǔ)研究和臨床應(yīng)用服務(wù)。其中生殖類基因測序應(yīng)用的最為成熟，2016年收入為9.29億，占總銷售額的54.62%。
醫(yī)療服務(wù)
2017年H1國內(nèi)醫(yī)療服務(wù)企業(yè)“醫(yī)療周邊服務(wù)”屬性逐漸突破，領(lǐng)域內(nèi)共披露融資105筆，單筆融資金額約為8.40千萬元人民幣，最高一筆融資為互動峰科技（北京）有限公司（好大夫在線）的2億美元D輪融資。
其中醫(yī)療人工智能領(lǐng)域共披露34筆融資，明確披露融資總金額約為22.2億元人民幣。人工智能在藥品研發(fā)、智能機(jī)器人、智能診斷、健康管理等方面的應(yīng)用正在潛移默化的改變醫(yī)療行業(yè)。
達(dá)闥科技是全球首家云端智能機(jī)器人運(yùn)營商，專注于實(shí)現(xiàn)云端智能機(jī)器人運(yùn)營級別的安全云計算網(wǎng)絡(luò)，大型混合人工智能機(jī)器學(xué)習(xí)平臺，以及安全智能終端和機(jī)器人控制器技術(shù)研究，以實(shí)現(xiàn)患者、醫(yī)務(wù)人員、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)療設(shè)備的互動，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源優(yōu)化配置，加快推進(jìn)醫(yī)療行業(yè)由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向現(xiàn)代化服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
2017年H1醫(yī)療資本市場冰火兩重天
上半年生命健康產(chǎn)業(yè)共有21家公司完成IPO/新三板掛牌，其中藥品（含保健品）相關(guān)企業(yè)IPO/新三板掛牌數(shù)量達(dá)到12家。
總的來說，2017H1醫(yī)療資本市場冰火兩重天。資本歸于理性、變現(xiàn)能力強(qiáng)，技術(shù)積累足夠，那些解決醫(yī)療核心問題的項(xiàng)目受到資本追逐。證監(jiān)會加速IPO審核，VC/PE退出渠道拓寬。
來源：火石創(chuàng)造
