健康險稅優(yōu)政策及市場機會分析
自從2016年健康險稅優(yōu)政策推出以來，市場關注度一直較高，目前共有20家保險公司獲得健康險稅優(yōu)銷售資格。該政策分析報告發(fā)布于2016年3月，只提供給LH Insights的會員（如對加入LH Insights會員有興趣，可發(fā)郵件至info@cunfuriji.com）。在健康險稅優(yōu)政策實施一年之后特將整個深度政策報告提供給市場，希望對市場各方有所裨益。
以下是報告原文：
2015年8月，保監(jiān)會下發(fā)《個人稅收優(yōu)惠型健康保險業(yè)務管理暫行辦法》，確定了個人購買個人稅收優(yōu)惠型健康保險的支出以年均2,400元的限額予以稅前扣除。2016年3月，保監(jiān)會正式公布首批獲準銷售的稅優(yōu)健康險產(chǎn)品目錄名單，人保健康、陽光保險、泰康養(yǎng)老各有兩款產(chǎn)品獲批。目前所有產(chǎn)品針對的均是企業(yè)市場。
政策解析
保監(jiān)會對個人稅收優(yōu)惠型健康保險監(jiān)管要求主要有以下核心點：
1、這是首次中國針對個人購買商業(yè)保險允許稅前扣除。雖然2,400元一年的稅前扣除額度并不高，但是中國健康險與個人稅收之間優(yōu)惠政策的開端。
2、產(chǎn)品架構(gòu)上，保監(jiān)會規(guī)定此款產(chǎn)品是萬能險形式，包含醫(yī)療保險和個人賬戶積累兩項責任。個人賬戶可以獲得投資收益，但個人賬戶僅可用于退休后購買商業(yè)健康保險和個人自費醫(yī)療費用。此處的潛在風險是保監(jiān)會并沒有直接規(guī)定投資收益的比例，雖然在審批產(chǎn)品的時候，監(jiān)管方必然會考慮到投資收益的合理性。不過，從市場過去在保險和投資類產(chǎn)品的操作來看，一些保險公司通過高收益產(chǎn)品吸引用戶，從而擴大風險，因此對投資收益的管控極為重要。
3、該保險只針對住院，報銷醫(yī)保和企業(yè)補充醫(yī)療保險之后的自付段醫(yī)療費用。門診對于保險來說風險較高，在中國更是容易出現(xiàn)醫(yī)療濫用。住院相對濫用率低且發(fā)生頻率低。不過，對于保險公司來說，由于缺乏對醫(yī)院的嚴密監(jiān)管機制，同樣可能面臨道德風險。在醫(yī)院得知用戶已經(jīng)購買稅優(yōu)產(chǎn)品之后，可能將本來不需要住院的治療改為住院治療，對醫(yī)院來說獲得更高收入，而病人則獲得更多報銷。
4、不允許核保，不能因為用戶有既往癥拒保。這一設置是為了讓這一產(chǎn)品具有普適性。這一做法與奧巴馬對推動個險的做法類似，希望更多的人能夠擁有保障。但對于保險公司來說，這卻意味著較高的道德風險。而美國多家保險公司在保險交易所個險市場的虧損也顯示出用戶逆選擇嚴重，有病的人越有可能購買這類產(chǎn)品。
5、不允許設置免賠額。免賠額的設置有助于保險公司降低自身風險。沒有免賠額意味著用戶可能會因為自身與賠付的關聯(lián)度降低，更有可能造成帶病者投保意愿更強。
6、醫(yī)療保險簡單賠付率不得低于80%。醫(yī)療保險簡單賠付率低于80%的，差額部分返還到所有被保險人的個人賬戶。在奧巴馬的醫(yī)改中也有類似的規(guī)定，不過多出的部分是用于健康管理。此舉是為了鼓勵保險公司如果有較好的利潤空間，將更多的產(chǎn)出用戶采購健康管理工具，進一步幫助用戶控制自己的疾病風險，從而從長期降低醫(yī)療費用。
小結(jié)：從以上產(chǎn)品框架的設計來看，這款產(chǎn)品的利潤空間不高，目前階段主要是市場嘗試到量增的階段。保監(jiān)會規(guī)定稅優(yōu)產(chǎn)品的保險金額不得低于20 萬元人民幣，對于首次帶病投保的，可以適當降低保險金額。整體來說，因為不能核保，風險高而利潤低，保障的額度不會太高。
銷售形式：企業(yè)端銷售
雖然稅優(yōu)產(chǎn)品最后產(chǎn)生的是個人保單，但目前的操作形式是通過企業(yè)端銷售，集體投保。這樣做的理由有兩個。
第一，稅優(yōu)產(chǎn)品涉及的實際問題是稅收如何退還個人。中國沒有個人稅號，目前個人所得稅通過企業(yè)代繳，在退稅的流程上，除了某些地區(qū)有能力直接退到個人賬戶，大部分地區(qū)需要通過企業(yè)代為操作，為員工退稅。因此，出于操作性上考慮，目前的稅收優(yōu)惠產(chǎn)品雖然是個人保單，但仍然需要通過企業(yè)來銷售和營銷并集體投保。
同時，稅優(yōu)產(chǎn)品從產(chǎn)品框架的設計上來看，因為不允許核保，不設置免賠額，道德風險會非常高。有病的用戶更有可能購買并使用這類產(chǎn)品。因此這款產(chǎn)品雖然是個人產(chǎn)品，但直接投放個人銷售渠道勢必導致吸引大量需要住院、醫(yī)療開支很大的用戶，這是保險公司極不愿意看到的。而通過企業(yè)端集體購買則可以獲得風險平均的用戶群，降低道德風險。
最后，同樣由于道德風險太高，這款產(chǎn)品并不適合個人銷售員渠道銷售。為了銷售業(yè)績，這些人可能會選擇最容易購買這類產(chǎn)品的用戶，也就是馬上需要住院的用戶。這無疑對保險公司來說是最糟糕的情況，因為他們將吸納最高風險的人群，導致極高的理賠率。相比之下，針對企業(yè)端的銷售渠道將有助于吸引分散平均的大客戶，在此情況下，能夠接觸到員工數(shù)量較多的大客戶的保險經(jīng)紀公司的重要性不言而喻。
潛在客戶
最有可能率先考慮引入稅優(yōu)產(chǎn)品的是已經(jīng)為員工購買企業(yè)補充醫(yī)療保險作為員工福利的公司。首先，企業(yè)客戶有可能是“引入”而不是直接“購買”稅優(yōu)產(chǎn)品。這是因為稅優(yōu)產(chǎn)品優(yōu)惠的是個人稅收，企業(yè)可能會考慮讓個人自己付錢購買，而職場只是作為投保操作的中轉(zhuǎn)站。不過，也有一部分企業(yè)可能愿意補貼員工購買這類產(chǎn)品以提高福利程度，給用戶比較好的體驗。
第二，已經(jīng)為員工購買企業(yè)補充醫(yī)療保險的公司更有可能愿意引入稅優(yōu)產(chǎn)品，這是因為他們已經(jīng)有保險提供方，熟悉投保流程，并可能有較為中意的保險公司作為候選，對保險公司的服務能力也比較熟悉。因此，如果現(xiàn)有的企補產(chǎn)品提供方能夠提供一站式產(chǎn)品選擇，企業(yè)有可能升級擴大其員工保障范圍。而從沒有為員工購買過商業(yè)保險的企業(yè)，參與到稅優(yōu)的投保中可能性較低，因為他們一方面對保險操作的認識不夠，一方面可能也沒有意愿提供這類員工福利。
第三，企業(yè)作為個人購買稅優(yōu)產(chǎn)品的中轉(zhuǎn)站的最大挑戰(zhàn)在于，選擇保險公司的決定權在于公司還是個人。由于最終生成的是個人保單，理論上來說個人有權利選擇從哪家保險公司購買產(chǎn)品。但由于稅優(yōu)產(chǎn)品的形式是從企業(yè)端集體銷售集體投保，操作性意味著企業(yè)承擔著很重要的角色。很難想象企業(yè)會允許員工選擇不同的保險公司來購買產(chǎn)品，因此更有可能的情況是企業(yè)代替員工選擇保險公司。為了節(jié)省行政操作所需的精力，企業(yè)更有可能選擇現(xiàn)在的保險產(chǎn)品提供商，獲得一站式服務。因此已經(jīng)擁有企業(yè)市場的保險公司會比較有利。
對市場上現(xiàn)有產(chǎn)品的影響
由于稅優(yōu)產(chǎn)品的風險和利潤空間的有限性，這類產(chǎn)品的保額不會太高，提供的住院保障在醫(yī)保之外可能仍然是不夠的。因此，稅優(yōu)產(chǎn)品并不能沖擊真正的保障型醫(yī)療險產(chǎn)品，目前后者主要是高端醫(yī)療險，提供住院和門診上的保障。涵蓋全球醫(yī)療網(wǎng)絡的保障型醫(yī)療險的保額通常在800萬以上，僅中國大陸地區(qū)的產(chǎn)品的保額通常也在100萬到300萬之間。這類產(chǎn)品不考慮是否經(jīng)過醫(yī)保，完全做商業(yè)保險的報銷處理，保障范圍通常涵蓋公立醫(yī)院的VIP或者高端私立醫(yī)院，服務和保障都比較好。稅優(yōu)只是略微提高了企業(yè)補充醫(yī)療保險之外的一部分保障，無法對這類真正保障型產(chǎn)品進行沖擊。
稅優(yōu)可能沖擊的是企業(yè)企補產(chǎn)品。有一部分企業(yè)可能出于節(jié)約員工福利開支的考慮，將現(xiàn)在購買企補產(chǎn)品的一部分資金作為補貼發(fā)放給員工，購買稅優(yōu)產(chǎn)品。不過，由于稅優(yōu)產(chǎn)品只針對住院，而企補產(chǎn)品則有門診和住院，并不是所有企業(yè)都會選擇替代。企業(yè)更有可能將稅優(yōu)作為捆綁福利的一部分，削減一部分企補的住院福利，但同時購買員工意外險、重疾險、壽險等產(chǎn)品。
市場機會
團體健康險：從上面的分析來看，企業(yè)端渠道對稅優(yōu)產(chǎn)品非常重要。因此，目前已經(jīng)在健康險團險上有基礎的保險公司將更有優(yōu)勢切入這一市場。同時，捆綁銷售企業(yè)員工福利產(chǎn)品如意外險、重疾險、壽險等將有可能幫助保險公司成為一站式產(chǎn)品提供方。由于投保操作上的考慮，企業(yè)更有可能愿意一攬子采購產(chǎn)品，尤其對于讓員工自費購買稅優(yōu)產(chǎn)品的企業(yè)來說，操作的簡便性將是他們選擇供應商的主要考慮。
渠道：經(jīng)紀公司和企業(yè)服務公司將有可能成為潛在的渠道。這些公司有大量的企業(yè)客戶，有可能為企業(yè)客戶提供員工福利的方案，或者經(jīng)辦企業(yè)員工薪酬、稅務或體檢服務，將有可能成為拓展團險的一個樞紐。
捆綁銷售：因為稅優(yōu)作為一項單獨的產(chǎn)品利潤空間低，因此能夠提供捆綁式產(chǎn)品（包括團體壽險、意外險、健康險等）的保險公司在整體盈利上會更加有力。
保險公司的風險
保險公司將面臨很高的道德風險。雖然在上面的分析中我們已經(jīng)提到這款產(chǎn)品不適合在個人銷售渠道出售，企業(yè)端銷售能夠相對降低逆選擇的可能性，平攤風險，但購買這類保險之后，個人濫用的可能性還是存在的。一些個人可能在可住院可門診的項目上選擇住院，或者要求醫(yī)生住院處理，這樣可以獲得更高的賠付，而他們本身在稅優(yōu)這款產(chǎn)品上是沒有免賠額的，所以不需要考慮自身的風險。
保險公司還將面臨較高的行政費用風險。由于中國沒有個人稅號，直接退稅到個人有操作上的難題。因此企業(yè)就成了不可避免的中轉(zhuǎn)站。這對于整體團險銷售是好事，但一旦員工離職，個人保單的來去可能成為行政處理的一大困難點。
企業(yè)員工可能跳槽到購買另一家保險公司產(chǎn)品的企業(yè)，或者這家企業(yè)根本就不為員工操辦任何保險。那么其中就產(chǎn)生了兩個問題。首先，保險公司管理稅優(yōu)保單的復雜程度很高，需要在員工跳槽的時候更換供應商，一進一出也就意味著行政成本。相比之下如果是真正的團體保單，進出的頻次會很低，也就沒有太高的行政處理成本。第二，一旦員工跳槽到不購買保險的公司，那么這些員工以什么形式繼續(xù)購買，退稅又怎么操作，這些問題都是困難點。
小結(jié)
稅優(yōu)產(chǎn)品在產(chǎn)品框架的設計上希望是普適性的，因此不允許核保以及設置免賠額。這款產(chǎn)品不適合在道德風險極高的個人渠道進行銷售，一方面是退稅操作性的考慮，一方面也是風險控制的考慮。因此，在企業(yè)團險上已經(jīng)有業(yè)務的保險公司進入這一領域會比較有利。
不過，不同于真正的團險產(chǎn)品，稅優(yōu)產(chǎn)品最終生成的仍然是個人保單，因此在員工離職的時候?qū)⒚媾R行政處理上的困境，新公司可能選用其他保險公司或者根本不引入商業(yè)保險。這也就意味著相比團單，保險公司有大量的個人帳號管理的行政開支。
整體來看，稅優(yōu)目前處于從市場試水到獲得量增的階段，前期的利潤空間不高，但可以有助于保險公司打開團體市場的入口，為未來捆綁產(chǎn)品銷售做鋪墊。針對這一點，能夠提供整體員工福利捆綁產(chǎn)品的保險公司將出于更有利的市場地位。在一站式銷售的情況下，其他產(chǎn)品的盈利可能彌補稅優(yōu)這一產(chǎn)品上的利潤不足。
雖則如此，稅優(yōu)在提升員工的整體醫(yī)療保障上的作用仍然是有限的。稅優(yōu)產(chǎn)品在住院上在醫(yī)保之外確實提升了部分保障，但保障額度不會太高，因此無法和真正保障型的醫(yī)療險抗衡。對于員工的整體福利來說，僅憑稅優(yōu)和企業(yè)企補，員工的醫(yī)療保障仍會有很大的缺口，這將是未來真正的全面保障型醫(yī)療險的機會。
來源：村夫日記
